Kiến thức tài chính Kinh nghiệm giao dịch

Down Jones: Chỉ số chứng khoán quan trọng nhất trong thị trường Mỹ

Nội dung

Dow Jones là một trong những chỉ số chứng khoán phổ biến và quan trọng nhất của thị trường chứng khoán Hoa Kỳ. Chỉ số này phản ánh được sức khỏe nền kinh tế của Mỹ, vì thế mà bất kỳ một sự kiện chính trị hay kinh tế quan trọng nào xảy ra, người ta cũng đều quan tâm đến sự thay đổi của chỉ số này đầu tiên. Nếu bạn là một nhà đầu tư chứng khoán hay chỉ là một người quan tâm đến kinh tế thế giới thì không thể không biết về chỉ số Dow Jones. Trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ, sau các cổ phiếu blue chip thì Dow Jones là sự lựa chọn của rất nhiều nhà đầu tư, và trên thị trường forex cũng vậy, chỉ số này cũng chỉ xếp sau các cặp tỷ giá chính và vàng về mức độ quan tâm cũng như khối lượng giao dịch.

dow-jones

Ai là Dow Jones?

Dow Jones không phải là tên một người duy nhất, mà là ghép tên hai trong số ba người đã thành lập Dow Jones & Company vào năm 1882. Ba nhà sáng lập công ty gồm Charles Dow, Edward Jones và Charles Bergstresser. Năm 1889, họ tiếp tục thành lập The Wall Street Journal, vẫn là một trong những ấn phẩm tài chính có ảnh hưởng nhất thế giới. Từ “Down Jone” là kết hợp giữa “Dow” trong Charles Dow và “Jones” trong Edward Jones.

 

Dow được biết đến với khả năng giải thích những tin tức tài chính phức tạp cho công chúng. Ông tin rằng các nhà đầu tư cần một tiêu chuẩn đơn giản để chỉ ra liệu thị trường chứng khoán đang tăng hay giảm. Dow đã chọn một số cổ phiếu dựa trên công nghiệp cho chỉ số đầu tiên và mức trung bình được báo cáo đầu tiên là 40,94.

dow-jones

Charles Dow cũng tin rằng có thể dự đoán diễn biến thị trường chứng khoán dựa trên biến động giá của các loại cổ phiếu khác nhau. Theo Lý thuyết Dow, một xu hướng tăng giá của cổ phiếu công nghiệp nên được xác nhận bởi một động thái tương tự đối với cổ phiếu ngành giao thông vận tải. Charles Dow đã tạo ra nhiều mức trung bình thị trường khác nhau để xác định chính xác hơn "cổ phiếu công nghiệp" hay "cổ phiếu vận tải" đang hướng tới.

 

Sự ra đời của chỉ số Dow Jones

Chỉ số này được tính toán lần đầu tiên vào ngày 26/5/1896, Dow Jones đã lấy giá đóng cửa của 12 công ty lớn nhất thuộc nhóm ngành công nghiệp Mỹ và tính trung bình của các mức giá đó. Và mức giá đầu tiên được công bố trên The Wall Street Journal là 40.94$, đây cũng chính là giá trị đầu tiên của chỉ số Dow Jones này. Đến năm 1916, số lượng cổ phiếu để tính ra chỉ số này đã thay đổi thành 20, rồi tiếp tục 30 vào năm 1928 và duy trì con số này đến tận bây giờ.

 

Chỉ số Dow Jones, tên gọi đầy đủ là Dow Jones Industrial Average (DJIA) Index – Chỉ số bình quân công nghiệp Dow Jones, là một chỉ số chứng khoán của thị trường chứng khoán Mỹ, được tính từ giá đóng cửa của 30 cổ phiếu blue chip, niêm yết trên Sàn giao dịch chứng khoán New York và Nasdaq. 30 công ty này thuộc các ngành công nghiệp khác nhau như tài chính, công nghệ, bán lẻ, tiêu dùng, giải trí…

 

Trên thị trường chứng khoán, chỉ số này được ký hiệu là DJIA, Dow 30, DJ30…

 

Danh sách các công ty hiện nay cấu thành nên chỉ số Dow Jones

Dưới đây là 30 công ty có mặt trong danh sách của chỉ số Dow Jones tính đến tháng 3 năm 2021:

Công ty

Mã chứng khoán

Năm gia nhập

3M

MMM

1976

American Express

AXP

1982

Amgen

AMGN

2020

Apple Inc.

AAPL

2015

Boeing

BA

1987

Caterpillar

CAT

1991

Chevron

CVX

2008

Cisco Systems

CSCO

2009

The Coca-Cola Company

KO

1987

Dow Inc.

DOW

2019

Goldman Sachs

GS

2013

The Home Depot

HD

1999

Honeywell

HON

2020

IBM

IBM

1979

Intel

INTC

1999

Johnson & Johnson

JNJ

1997

JPMorgan Chase

JPM

1991

McDonald's

MCD

1985

Merck & Co.

MRK

1979

Microsoft

MSFT

1999

NIKE

NKE

2013

Proctor & Gamble

PG

1932

Salesforce

CRM

2020

The Travelers Companies

TRV

2009

UnitedHealth Group

UNH

2012

Verizon

VZ

2004

Visa

V

2013

Walmart

WMT

1997

Walgreens Boots Alliance

WBA

2018

The Walt Disney Company

DIS

1991

Danh sách này không cố định mà có thể thay đổi. Nếu cổ phiếu nào không còn đủ điều kiện đáp ứng tiêu chuẩn của một cổ phiếu blue chip trên thị trường chứng khoán Mỹ thì sẽ bị loại khỏi danh sách này. Trong số 30 cổ phiếu được lựa chọn để tính chỉ số Dow Jones thì chỉ có duy nhất General Electric là vẫn tồn tại trong danh sách từ trước đến nay.

 

Chính các biên tập viên của tờ báo The Wall Street Journal là những người trực tiếp lựa chọn 30 cổ phiếu trong danh sách trên. Họ dựa vào danh tiếng, sự tăng trưởng bền vững và mức độ quan tâm của nhà đầu tư đến mỗi cổ phiếu để đưa ra quyết định sau cùng chứ không có một bộ quy tắc cụ thể nào dành cho các công ty này cả.

Tầm quan trọng của chỉ số Dow Jones

Mặc dù được tính toán dựa trên dữ liệu giá của chỉ 30 công ty trong tổng số rất rất nhiều cổ phiếu được niêm yết trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ, tuy nhiên, đây lại là 30 công ty lớn nhất quốc gia này. Xét về danh tiếng thì khỏi phải bàn, giá trị vốn hóa lại cao nhất trên thị trường chứng khoán và sự quan tâm của hầu hết các trader trên toàn thế giới là cũng là cao nhất nên việc sử dụng chỉ số Dow Jones làm đại diện cho toàn thị trường cũng không có gì phải thắc mắc.

 

Bên cạnh đó, 30 công ty này không chỉ tập trung tại một lĩnh vực công nghiệp nhất định mà bao hàm rất nhiều lĩnh vực khác nhau, từ công nghệ, giải trí, thương mại, hàng tiêu dùng đến bán lẻ…gần như đầy đủ các lĩnh vực nòng cốt của kinh tế Mỹ hiện tại.

 

Dow Jones phản ứng mạnh mẽ với những tác động chính trị, kinh tế có tầm ảnh hưởng lớn như thiên tai, chiến tranh, các bất ổn trong hệ thống chính trị, các chính sách kinh tế về lãi suất, lạm phát hay các chỉ số kinh tế khác như tỷ lệ thất nghiệp, GDP, xuất nhập khẩu… Bất kỳ một sự thay đổi lớn nào trong những yếu tố hay sự kiện đó cũng đều tác động đến giá trị của chỉ số Dow Jones.

 

Do đó, có thể nói, tình trạng kinh tế, chính trị của Hoa Kỳ sẽ tác động trực tiếp đến chỉ số Dow Jones hay nói cách khác, nhìn vào Dow Jones, chúng ta có thể hình dung được bức tranh tổng thể của nền kinh tế của quốc gia này, mà Mỹ đang là quốc gia có tầm ảnh hưởng lớn nhất thế giới, nên chỉ số Dow Jones cũng phản ánh phần nào sức khỏe của cả nền kinh tế thế giới.

 

Nghiên cứu về chỉ số Dow Jones là việc làm hết sức quan trọng, những biến đổi lớn trong giá trị của Dow Jones sẽ tác động rất lớn đến tâm lý của đa số nhà đầu tư trên toàn thế giới, dẫn đến xu hướng chung trong hành vi của họ đối với thị trường chứng khoán và cả thị trường forex.

 

Quan trọng là thế, nhưng một số nhà kinh tế vẫn cho rằng chỉ số Dow Jones tồn tại một số nhược điểm nhất định:

 

Thứ nhất, con số 30 có lẽ hơi ít so với một thị trường rất lớn, hơn nữa, Dow Jones chỉ tập trung vào lĩnh vực công nghiệp nên khó có thể phản ánh chính xác được thực trạng của các lĩnh vực quan trọng khác.

 

Thứ hai, chỉ số Dow Jones được tính toán dựa trên giá cả của cổ phiếu nên không thể phản ánh đúng giá trị nội tại hay hiệu suất thực tế của các công ty thành phần chứ chưa nói đến hiệu suất thực của nền kinh tế.

 

Thứ ba, một sự thay đổi lớn về giá của một cổ phiếu bất kỳ có thể làm thay đổi lớn đến chỉ số Dow Jones, nhưng không đồng nghĩa với việc nó có ảnh hưởng đến toàn thị trường.

 

Chính vì những nhược điểm đó mà các trader ngày càng cẩn trọng hơn trong việc giao dịch chỉ số này, điều quan trọng là theo dõi và phân tích các điều kiện thị trường một cách tổng quát và cụ thể nhất để tránh những sai lầm không đáng có.

 

Các bộ chỉ số khác

Ngoài Chỉ số bình quân công nghiệp Dow Jones (DJIA) thì còn 3 chỉ số khác nữa cũng được phát triển bởi Charles Dow, đó là Chỉ số trung bình vận tải Dow Jones, Dow Jones dịch vụ công cộng và Dow Jones hỗn hợp.

 

Dow Jones Vận tải (Dow Jones Transportation Average – DJTA): đây chính là chỉ số chứng khoán đầu tiên đã được chúng tôi nhắc đến ở phần lịch sử của chỉ số chứng khoán. Ngày nay, chỉ số này bao gồm 20 cổ phiếu của các công ty đại diện cho ngành đường sắt, đường thủy và hàng không, được niêm yết tại Sàn giao dịch chứng khoán New York. Mặc dù hiện tại chỉ số này đã được sáp nhập vào chỉ số Dow Jones (Dow Jones hỗn hợp) và không còn xuất hiện trên thị trường chứng khoán Mỹ nhưng các công ty đường sắt của Mỹ vẫn tính toán chỉ số này để đánh giá thực trạng nội bộ của ngành. Tuy nhiên, các trader muốn đầu tư vào chỉ số này không khó, DJTA vẫn được các sàn forex đưa vào danh mục các chỉ số được giao dịch trên thị trường.

Dow Jones dịch vụ công cộng (Dow Jones Utility Average – DJUA): chỉ số này bao gồm 15 công ty lớn nhất ngành khí đốt và điện ở Mỹ. DJUA được công bố lần đầu tiên vào tháng 1/1929 trên tờ The Wall Street Journal.

Dow Jones hỗn hợp: là chỉ số chung của 65 cổ phiếu trong cả 3 chỉ số Dow Jones nói trên.

Trong cả 4 chỉ số Dow Jones kể trên thì DJIA là chỉ số được sử dụng phổ biến nhất và cũng chính là thước đo của thị trường chứng khoán Mỹ. Chính vì thế, khi nhắc đến chỉ số Dow Jones, người ta thường sẽ nói đến Chỉ số bình quân công nghiệp Dow Jones.

IC&T Training

IC&T - GIẢI PHÁP KIẾM LỢI NHUẬN ĐỀU ĐẶN CHO NHÀ ĐẦU TƯ

XEM THÊM