Cơ quan giám sát nội bộ của Cục Dự trữ Liên bang đã xóa bỏ hai cựu nhà hoạch định chính sách về hành vi sai trái pháp lý trong cuộc điều tra kéo dài nhiều năm về hoạt động giao dịch cá nhân của họ vào năm 2020, nhưng trừng phạt họ vì làm suy yếu niềm tin của công chúng đối với ngân hàng trung ương.
Robert Kaplan đã thực hiện nhiều giao dịch trị giá hơn 1 triệu đô la khi ông còn là chủ tịch của Fed Dallas, vào thời điểm Ủy ban Thị trường mở Liên bang triển khai nhiều hoạt động quy mô lớn để ổn định thị trường khi đại dịch bắt đầu. Eric Rosengren, người đứng đầu Fed Boston vào thời điểm đó, đã thực hiện nhiều giao dịch với các quỹ được đầu tư vào chứng khoán đảm bảo bằng thế chấp vào năm 2020.
Tổng thanh tra Fed cho biết trong một báo cáo công bố hôm thứ Hai rằng không có giao dịch nào vi phạm luật liên bang hoặc vi phạm bất kỳ quy tắc hoặc quy định nào, mặc dù họ cho rằng các quy tắc hiện hành vào thời điểm đó là không thỏa đáng và cho biết giao dịch này tạo ra “dấu hiệu xung đột lợi ích”. ” Đối với Kaplan, các giao dịch cũng tạo ra vẻ ngoài rằng ông đang hành động dựa trên thông tin thu thập được từ các cuộc thảo luận chính sách bí mật, báo cáo cho biết.
Kaplan và Rosengren nghỉ hưu vào năm 2021 ngay sau khi công bố thông tin tài chính năm 2020 của họ. Rosengren đã không trả lời ngay lập tức yêu cầu bình luận.
Người phát ngôn của Kaplan chỉ ra tuyên bố của ông, được đưa ra khi ông từ chức vào tháng 9 năm 2021, rằng ông tuân thủ tất cả các tiêu chuẩn và chính sách đạo đức của Fed, đồng thời các hoạt động giao dịch và tiết lộ của ông đáp ứng các quy định tuân thủ của ngân hàng. Người phát ngôn cũng chỉ ra một tuyên bố từ hội đồng quản trị Fed Dallas vào thời điểm đó cho biết Kaplan “đã tiến hành các hoạt động đầu tư của mình theo các quy tắc và chính sách của Hệ thống Dự trữ Liên bang”.
Các giao dịch và các cuộc điều tra sau đó đã làm gia tăng sự giám sát và chỉ trích đối với Fed, đồng thời thúc đẩy lưỡng đảng ban hành luật nhằm tăng cường sự giám sát của quốc hội đối với ngân hàng trung ương.
Fed đã sửa đổi các quy tắc giao dịch của mình vào năm 2022, áp đặt các hạn chế sâu rộng đối với hoạt động đầu tư và giao dịch của các quan chức. Trong báo cáo hôm thứ Hai, IG cho biết các quy tắc trước đó “không hỗ trợ đủ niềm tin của công chúng vào tính công bằng và liêm chính của các nhà hoạch định chính sách và nhân viên cấp cao thực hiện sứ mệnh công cộng trong công việc của FOMC”.
Kathryn Judge, giáo sư Trường Luật Columbia, cho biết: “Sự khác biệt trong phản ứng của công chúng và kết luận có vẻ chính xác của IG rằng các giao dịch tuân thủ các quy tắc như chúng tồn tại là một minh chứng rõ ràng cho sự thiếu sót đáng tiếc của các quy tắc hiện hành”.
“Chỉ vì họ đã được IG xóa không có nghĩa là họ đã được công chúng hoặc đồng nghiệp của họ xóa,” Judge nói và nói thêm rằng điều này có thể dùng để kiểm tra các quy tắc đạo đức không đầy đủ.
Các vụ bê bối đã làm tăng sự chú ý của Quốc hội đối với Fed, khi các nhà lập pháp đặt câu hỏi về cách quản lý xung quanh các chủ tịch ngân hàng dự trữ, những người được hội đồng địa phương lựa chọn theo một quy trình không rõ ràng. Ngược lại, các thống đốc Fed phải được Thượng viện xác nhận.
Thượng nghị sĩ Elizabeth Warren cho biết vào năm 2021 rằng vụ bê bối giao dịch đã làm dấy lên mối lo ngại về “văn hóa tham nhũng” tại ngân hàng trung ương và nói rằng bà sẽ không ủng hộ Chủ tịch Jerome Powell trong nhiệm kỳ chủ tịch thứ hai. Warren đã chỉ trích Fed vì đã che giấu thông tin từ các nhà lập pháp về các giao dịch và đưa ra luật lưỡng đảng để buộc các ngân hàng khu vực của Fed phải tuân theo luật công bố công khai của liên bang.
Người phát ngôn của Fed cho biết trong một tuyên bố hôm thứ Hai: “Cục Dự trữ Liên bang cam kết duy trì các nguyên tắc đạo đức cao nhất để duy trì niềm tin của công chúng vào tính khách quan trong các hành động của họ”. “Các quy tắc mới toàn diện được thông qua vào năm 2022 — bao gồm các hạn chế về loại hình, cách thức và thời gian đầu tư, các yêu cầu thông quan trước và chế độ tiết lộ nghiêm ngặt — bảo vệ ngay cả khi xuất hiện xung đột lợi ích. Chúng tôi tiếp tục đánh giá các quy tắc của mình và sẽ cập nhật chúng khi cần thiết.”
Các giao dịch của Kaplan và Rosengren vào năm 2020 xảy ra trong thời kỳ đại dịch xảy ra, khi Fed đang can thiệp trực tiếp vào một loạt thị trường tài chính để hỗ trợ nền kinh tế.
Fed đã sử dụng bảng cân đối kế toán của mình để mua trái phiếu Kho bạc, chứng khoán đảm bảo bằng thế chấp, trái phiếu doanh nghiệp và nợ đô thị. Sự can thiệp lớn đã đặt mức sàn cho thị trường tài sản, với chỉ số chứng khoán S&P 500 dứt khoát giảm xuống mức thấp vào ngày 23 tháng 3 năm 2020, khi Fed công bố các chương trình hỗ trợ của mình.
Tiết lộ của Kaplan liệt kê các giao dịch chứng khoán như Apple Inc. và S&P 500 ETF. Các giao dịch của Rosengren diễn ra khi Fed mua hàng tỷ đô la chứng khoán đảm bảo bằng thế chấp trong nỗ lực hỗ trợ thị trường, một phần trong kho vũ khí chống khủng hoảng của Fed tương tự như những gì Fed đã làm trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 và sau đó.
Kaplan, người đã tiết lộ hầu hết hoạt động giao dịch năm 2020 của mình nhưng không báo cáo ngày thực tế chúng được thực hiện và không báo cáo các giao dịch dựa trên hợp đồng quyền chọn cổ phiếu, đã không vi phạm các quy tắc tại thời điểm tiết lộ thông tin của ngân hàng dự trữ, IG cho biết, nhưng thông tin còn thiếu sẽ “cung cấp sự hiểu biết toàn diện hơn về hoạt động giao dịch của anh ấy”.
