Một con chim trong tay đáng giá gấp đôi trong bụi rậm, vì vậy có câu nói như vậy. Một số người trên thị trường dầu mỏ đã nhận ra điều đó vào thứ Sáu khi những lo lắng mới về lạm phát và tăng lãi suất khiến họ thoát khỏi vị thế mua dầu thô sau khi trở nên cảnh giác về tình trạng dư thừa nguồn cung đang hình thành sau dữ liệu hàng tuần về tồn kho được chính phủ Hoa Kỳ báo cáo.
Nhưng khi họ bán ra - có thể để nhập lại khi nhu cầu tốt hơn - thì những người khác lại mua vào khi thị trường đi xuống, với ý nghĩ rằng tình hình giá dầu thô sẽ sớm tự ổn định, nhờ vào một từ kỳ diệu: Trung Quốc.
Kể từ khi Bắc Kinh tuyên bố vào đầu năm rằng họ sẽ loại bỏ tất cả các biện pháp kiểm soát COVID, những người đặt mua dầu mỏ đã quan tâm đến việc điều đó có thể có ý nghĩa gì đối với nhu cầu đối với nhà nhập khẩu hàng hóa lớn nhất này.
Ngay cả Cơ quan Năng lượng Quốc tế có trụ sở tại Paris, cơ quan quan tâm đến lợi ích của các quốc gia tiêu thụ dầu mỏ, cũng đã ca ngợi cách thức hoạt động mua hàng của Trung Quốc có thể tái tạo thị trường dầu mỏ năm nay theo cấp số nhân.
IEA dự báo mức tiêu thụ thêm 500.000 thùng mỗi ngày từ Trung Quốc trong năm nay sẽ đưa nhu cầu dầu toàn cầu lên mức cao kỷ lục. “Nhu cầu dầu toàn cầu dự kiến sẽ tăng 1,9 triệu thùng/ngày vào năm 2023, lên mức kỷ lục 101,7 triệu thùng/ngày, với gần một nửa mức tăng từ Trung Quốc sau khi dỡ bỏ các hạn chế do COVID”, cơ quan này cho biết trong báo cáo thị trường tháng 1.
Tuy nhiên, vấn đề với những gì phe mua dầu muốn là phải có đủ dữ liệu để hỗ trợ.
Các nhà phân tích cho biết dữ liệu nhập khẩu của Trung Quốc hỗ trợ cho một đợt tăng giá dầu lớn có thể sẽ không xuất hiện trong ít nhất hai tuần nữa. Trong khi đó, dữ liệu mới nhất hiện có cho thấy nhà nhập khẩu dầu thô lớn nhất thế giới đã mua 10,98 triệu thùng/ngày trong tháng 1, giảm so với 11,37 triệu thùng/ngày của tháng 12 và 11,42 triệu thùng/ngày của tháng 11.
Chính phủ ở Bắc Kinh đã tuyên bố “chiến thắng quyết định” vào thứ Sáu trong cuộc chiến chống lại COVID, tuyên bố họ đã tạo ra “một phép màu trong lịch sử văn minh nhân loại” trong việc chèo lái thành công Trung Quốc vượt qua đại dịch toàn cầu. Các nhà phân tích cho rằng nếu không có những con số cụ thể, những tuyên bố như vậy chỉ có thể có tác động thoáng qua.
Ed Moya, nhà phân tích tại nền tảng giao dịch trực tuyến OANDA cho biết: “Sẽ rất khó để giá dầu bùng phát ở đây cho đến khi chúng ta thấy các dấu hiệu rõ ràng rằng việc mở cửa trở lại của Trung Quốc đang đạt đến cấp độ tiếp theo”.
Nói một cách đơn giản, không có loa phóng thanh nào do IEA sử dụng sẽ duy trì đà tăng lên 90 USD/thùng, cho đến khi những con số nhập khẩu đó của Trung Quốc xuất hiện. Ngoài ra, thông báo cắt giảm sản lượng của Nga - để trả đũa các biện pháp trừng phạt của phương Tây đối với dầu của nước này - đã không được thị trường coi trọng đủ.
Ngược lại, điều quan trọng đối với thị trường là những gì được báo cáo bởi Cơ quan Thông tin Năng lượng, đối tác Hoa Kỳ của IEA. Trong tám tuần liên tiếp, EIA đã báo cáo tồn kho dầu thô cao hơn đã bổ sung thêm gần 51 triệu thùng vào nguồn cung.
Sự bổ sung hàng tuần mới nhất là 16,3 triệu thùng đáng kinh ngạc mà EIA cho biết là lớn thứ tư trong lịch sử báo cáo về cung-cầu dầu của Hoa Kỳ.
Không chỉ tồn kho dầu thô tăng trong tuần trước. Dự trữ xăng đã tăng liên tục trong bảy tuần, bổ sung thêm khoảng 19 triệu triệu vào nguồn cung. Trên thực tế, dự trữ xăng đã có xu hướng tăng kể từ tháng 11, tăng 12 trong 14 tuần qua, tăng hơn 36 triệu thùng.
Những nhà đầu cơ giá lên về dầu mỏ đã giải thích việc lượng dầu thô tăng khổng lồ là do dữ liệu bất thường tại EIA, cũng như cả việc bảo trì theo lịch trình và ngừng hoạt động ngoài kế hoạch tại các nhà máy lọc dầu của Hoa Kỳ.
EIA cho biết đầu vào cho nhà máy lọc dầu thô của Mỹ đạt trung bình 15 triệu thùng/ngày trong tuần kết thúc vào ngày 10/2 - thấp hơn khoảng 383.000 thùng/ngày so với mức trung bình của tuần trước. Họ nói thêm rằng các nhà máy lọc dầu đã hoạt động ở mức 86,5% công suất có thể hoạt động vào tuần trước. Thông thường, công suất chạy vào thời điểm này trong năm là khoảng 90% trở lên.
Trong khi đó, Reuters đã trích dẫn “sự điều chỉnh nguồn cung dầu thô lớn bất thường” trong dữ liệu EIA mà họ cho rằng đã góp phần khiến dữ liệu tăng - phần nào ủng hộ quan điểm của những người đầu cơ giá lên về dầu.
Bob Yawger, giám đốc năng lượng tương lai tại Mizuho, cho biết: "Đó là kiểu xây dựng tồi tệ nhất mà bạn có thể có. Tất cả là do... con số điều chỉnh. Không thể tránh khỏi điều đó".
EIA vẫn chưa bình luận về cái gọi là điều chỉnh dữ liệu và một số nhà phân tích cho biết các mức tăng mà EIA báo cáo là có thật ở một mức độ nào đó, không phải là tưởng tượng của cơ quan này.
Robbie Fraser, giám đốc nghiên cứu và phân tích toàn cầu tại Schneider Electric, cho biết ngay cả khi nguồn cung tăng "chủ yếu là do điều chỉnh dữ liệu, nó vẫn tiếp tục cho thấy thị trường phải đối mặt với tình trạng thừa cung dầu thô trong thời gian ngắn do các nhà máy lọc dầu phản ứng chậm".
Trong khi đó, các thị trường đang bị cuốn vào một cuộc giằng co mới giữa lạm phát và tăng trưởng của Hoa Kỳ.
Thị trường đã bị ảnh hưởng bởi một điểm dữ liệu cho thấy lạm phát cao hơn một cách ngoan cố bất chấp một năm tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang.
Giá bán buôn của Hoa Kỳ, một trong những yếu tố chính quyết định lạm phát, đã tăng mạnh nhất trong bảy tháng vào tháng Giêng, Bộ Lao động báo cáo hôm thứ Năm.
Đó là sau báo cáo hôm thứ Ba về giá tiêu dùng một lần nữa cho thấy lạm phát nghiêm trọng hơn suy nghĩ.
Kể từ khi dữ liệu cập nhật về lạm phát xuất hiện, các quan chức Cục Dự trữ Liên bang đã chuẩn bị cho một thời gian dài lãi suất cao, bao gồm cả việc quay trở lại mức tăng 50 điểm cơ bản vào tháng 3.
Giám đốc Fed Cleveland Loretta Mester cho biết hôm thứ Năm, lãi suất của Hoa Kỳ cần phải tăng lên trên 5% và duy trì ở mức đó trong một thời gian dài để giảm lạm phát một cách có ý nghĩa.
Chủ tịch Fed St. Louis James Bullard, thường được coi là quan chức theo quan điểm thắt chặt nhất tại ngân hàng trung ương, cũng cho biết hôm thứ Năm rằng ông không ủng hộ việc giảm định mức tăng lãi suất - điều mà đã xảy ra trong hai tháng qua - cho đến khi lạm phát được kiểm soát tốt hơn.
Bullard nói thêm rằng ông sẽ ủng hộ việc tăng 50 điểm cơ bản trong quyết định lãi suất tiếp theo của Fed vào ngày 22 tháng 3, sau khi tăng 25 điểm cơ bản vào ngày 1 tháng 2.
Fed đã thêm 450 điểm cơ bản vào lãi suất kể từ tháng 3 thông qua 8 lần tăng, trong nỗ lực kiểm soát lạm phát. Lãi suất hiện đang đứng ở mức cao nhất là 4,75%. Lạm phát, được đo bằng Chỉ số giá tiêu dùng, đã tăng với tốc độ hàng năm là 6,4% trong tháng Giêng. Trong khi đó, mục tiêu lạm phát của Fed là 2%/năm.
Mức tăng kỳ vọng cho cuộc họp chính sách ngày 22 tháng 3 của Fed, được theo dõi bởi các nhà giao dịch ngoại hối, vẫn ở mức 25 điểm cơ bản vào thứ Sáu, mặc dù điều đó có thể thay đổi với những đồn đoán ngày càng tăng về chính sách chặt chẽ hơn từ ngân hàng trung ương.
Dầu: Đánh giá thị trường và triển vọng
Dầu thô Brent được giao dịch tại Luân Đôn với giá giao hàng tháng 3 đã thực hiện giao dịch cuối cùng là 83,15 đô la. Brent đóng cửa phiên giảm 2,14 đô la, tương đương 2,5%, ở mức 83 đô la. Đáy trong ngày của dầu Brent là 81,81 USD, mức thấp nhất kể từ ngày 6 tháng 2. Trong tuần, chuẩn dầu thô toàn cầu đã giảm 4%. Brent đã trượt giá ba trong bốn tuần qua, mất hơn 5% trong khoảng thời gian đó.
Dầu thô WTI, được giao dịch tại New York cho tháng 3 đã thực hiện giao dịch cuối cùng là 76,33 đô la vào thứ Sáu. WTI đóng cửa phiên thông thường giảm 2,15 đô la, tương đương 2,7%, xuống còn 76,27 đô la. Mức thấp nhất trong phiên của WTI là 75,08 đô la đánh dấu mức đáy gần hai tuần. Trong tuần, chuẩn dầu thô của Mỹ đã giảm 4,4%. WTI đã giảm ba trong bốn tuần qua, mất gần 7% trong khoảng thời gian đó.
Sunil Kumar Dixit, giám đốc chiến lược kỹ thuật tại SKCharting.com, cho biết: “Đối với WTI, 79 đô la từng là mức kháng cự tích cực”. “Xuống dưới $77,50 có thể tạo thêm áp lực giảm giá, đẩy nó xuống sâu hơn về mức $75,50.”
Ông nói: Trong tuần tới, giá dầu cần các yếu tố kích hoạt để tạo ra một bước đột phá bền vững.
Dixit cho biết: “Việc phá vỡ dưới 75 đô la có thể khiến mức hỗ trợ ngắn hạn là 72,20 giảm sâu hơn, dưới mức đó có khả năng sẽ giảm thêm về 70,10 đô la”.
Ông nói thêm rằng đà tăng trên 77,50 đô la có thể dẫn đến việc kiểm tra lại mức 80,50 đô la, trên mức đó có thể chứng kiến sự phục hồi hơn nữa đối với mức kháng cự 82,50 đô la.
Khí đốt tự nhiên: Đánh giá thị trường và triển vọng
Hợp đồng khí đốt tháng 3 trên Henry Hub của New York Mercantile Exchange đã thực hiện giao dịch cuối cùng là 2,263 USD mỗi mmBtu, hay một triệu đơn vị nhiệt của Anh, vào thứ Sáu.
Khí đốt đóng cửa ở mức 2,2750 USD, giảm 11,4 cent, tương đương 4,8% trong ngày. Trong tuần, nó đã giảm 9,5%.
Ngoại trừ mức tăng 4,3% của tuần trước, khí đốt tự nhiên đã giảm không ngừng kể từ tuần kết thúc vào ngày 9 tháng 12, mất 65% trong quá trình này.
Quan trọng hơn, mức thấp nhất của ngày thứ Sáu là 2,221 đô la đã đánh dấu mức đáy mới trong 2 năm rưỡi. Nếu những người bán khống muốn nhận mức hỗ trợ 2 đô la, họ sẽ phải mua hợp đồng dưới mức đáy ngày 28 tháng 9 năm 2020 là 2,02 đô la.
Dixit của SKCharting lưu ý rằng giá gas đã giảm xuống dưới mức thấp nhất của tuần trước là 2,35 đô la, có nghĩa là “con đường đang rộng mở” cho đà giảm tiếp theo.
“Mục tiêu ngắn hạn sẽ là 2,15 đô la và 2,02 đô la, nếu không thì giá sẽ nhắm mục tiêu 1,90 đô la và 1,75 đô la.”
Mặt khác, giá có thể bắt đầu phục hồi từ bất kỳ đâu trong khoảng từ $2,2-$2,0 đến $1,90-$1,70, Dixit nói.
Ông cho biết sự phục hồi có thể được báo hiệu bằng việc đóng cửa hàng tuần trên Đường trung bình động hàm mũ 5 tuần là 2,68 đô la, theo sau đó là sự khẳng định tốt hơn về mức đóng cửa hàng tuần trên 3,0 - 3,30 - 3,50 đô la.
Vàng: Đánh giá thị trường và triển vọng
Giá vàng giao tháng 4 trên sàn Comex của New York đã thực hiện giao dịch cuối cùng là $1.851,45 vào thứ Sáu. Nó kết thúc phiên giao dịch thông thường ở mức 1.850,20 USD/ounce, giảm 1,60 USD hay 0,01% trong ngày. Trong tuần, hợp đồng tương lai vàng chuẩn mất $12,60, tương đương 0,7%.
Giá vàng giao ngay được một số nhà giao dịch theo sát hơn so với giá tương lai, ổn định ở mức 1.843 USD, tăng 6,51 USD hay 0,4%.
Dixit của SKCharting cho biết xu hướng vàng giao ngay có vẻ giảm trong ngắn hạn. “Nó sẽ duy trì như vậy nếu giá duy trì dưới ngưỡng quan trọng là $1878.”
“Xa hơn nữa kể từ thời điểm này, ngay cả khi vàng kéo dài xu hướng tăng ngắn hạn lên $1855-$1860, thì nó một lần nữa có thể thu hút người bán nhằm giảm sâu hơn vào lãnh thổ $1800-$1788.”
Về mặt tích cực, nếu vàng cố gắng bứt phá bền vững trên vùng kháng cự $1,845- $1,850, thì giá có thể đạt $1,858- $1,868 – thậm chí kiểm tra lại ngưỡng quan trọng $1,878.
