Cục Dự trữ Liên bang đã tăng lãi suất thêm 0,25% vào thứ Tư và báo hiệu có thể tạm dừng vào tháng 6, mặc dù nhấn mạnh rằng dữ liệu sắp tới sẽ quyết định chính sách tiền tệ.

Ủy ban Thị trường mở Liên bang, FOMC, đã tăng lãi suất chuẩn lên khoảng từ 5% đến 5,25% từ 4,75% lên 5% trước đó.

Trong tuyên bố chính sách tháng 5, FOMC cho biết sẽ chờ các dữ liệu sắp tới để quyết định chính sách. Điều đó đánh dấu sự thay đổi so với ngôn ngữ trước đó vào tháng 3 khi các thành viên của Fed dự đoán “một số chính sách bổ sung có thể là phù hợp”, gợi ý rằng việc tạm dừng tăng lãi suất sẽ diễn ra vào tháng 6.

Chủ tịch Fed Jerome Powell cho biết hôm thứ Tư rằng sự điều chỉnh trong ngôn ngữ chính sách đã đánh dấu một "sự thay đổi đáng kể", [vì] "chúng tôi không còn nói rằng chúng tôi dự đoán [một số chính sách bổ sung]."

Trong dấu hiệu chuyển sang lập trường phụ thuộc vào dữ liệu, Powell cho biết quyết định về chính sách tiền tệ trong tương lai "sẽ được thúc đẩy bởi dữ liệu sắp tới".

Lần tăng lãi suất mới nhất không chỉ nâng lãi suất chuẩn của Fed lên mức cao nhất được dự đoán vào tháng 3, mà còn lên mức cao nhất trong 16 năm khi Fed nỗ lực trong cuộc chiến chống lại lạm phát gia tăng.

Trong khi lạm phát có dấu hiệu hạ nhiệt, nhiều người lo lắng về mối đe dọa tăng giá mà thị trường lao động mạnh mẽ gây ra cho lạm phát, đặc biệt là lạm phát dịch vụ cốt lõi từ nhà ở, vốn tạo nên phần lớn áp lực về giá.

Dữ liệu gần đây nhất về PCE cốt lõi, là thước đo lạm phát ưa thích của Fed và loại trừ các thành phần dễ biến động như thực phẩm và năng lượng, đã giảm xuống 4,6% trong tháng Ba. Nhưng con số đó vẫn cao hơn nhiều so với mục tiêu 2% của Fed, với việc FOMC nhắc lại rằng "lạm phát vẫn tăng cao".

Tuy nhiên, Fed tiếp tục cảnh báo rằng sẽ cần thời gian để các biện pháp chính sách tiền tệ của mình có thể làm chậm lại nền kinh tế và giảm lạm phát.

Tốc độ tăng lãi suất nhanh nhất được thấy trong bốn thập kỷ dường như đang hình thành khi áp lực trong các bộ phận của nền kinh tế bao gồm các ngân hàng và bất động sản thương mại bắt đầu xuất hiện.

Sau sự sụp đổ của một số ngân hàng bao gồm First Republic, nhiều người ở Phố Wall đang tìm kiếm những áp lực hơn nữa trong lĩnh vực này có thể gây ra sự sụt giảm mạnh trong hoạt động cho vay và ảnh hưởng đến tăng trưởng kinh tế và lạm phát.

Goldman Sachs (NYSE:GS) gần đây cho biết rằng các điều kiện tín dụng chặt chẽ hơn có khả năng làm chậm tốc độ tăng trưởng vào năm 2023 khoảng 0,4%, tương đương với tác động thông thường của việc tăng lãi suất 40 điểm cơ bản.

Tại cuộc họp trước đó vào tháng 3, các nhân viên của Fed thừa nhận rằng tác động của sự chao đảo trong lĩnh vực ngân hàng có khả năng đẩy nền kinh tế vào một cuộc “suy thoái nhẹ” bắt đầu từ cuối năm nay.

Sau cuộc họp của FOMC và kết thúc cuộc họp báo của Powell, thị trường tiếp tục định giá Fed sẽ tạm dừng vào tháng Sáu.

Jefferies cho biết: “Trường hợp cơ bản của chúng tôi vẫn là tạm dừng sau cuộc họp này, tiếp theo là việc cắt giảm lãi suất sẽ bắt đầu vào quý 1 năm 2024. Sẽ rất thú vị khi xem các quan chức Fed điều chỉnh dự báo ‘biểu đồ điểm’ của họ vào tháng 6 như thế nào”, Jefferies cho biết trong một báo cáo.