Quỹ đầu cơ hoạt động tốt thứ hai của Úc đang hưởng lợi từ những biến động lớn hơn của thị trường trong mùa báo cáo thu nhập, cho biết nghiên cứu của ngân hàng đầu tư đã không theo dõi được những thăng trầm của các ngành công nghiệp phát triển nhanh hơn.

Jun Bei Liu, một nhà quản lý danh mục đầu tư tại Quỹ Tribeca Alpha Plus có trụ sở tại Sydney, cho biết việc các ngân hàng và công ty môi giới dần dần rút lui phạm vi nghiên cứu vốn chủ sở hữu kết hợp với giao dịch tự động gia tăng đã tạo ra sự khác biệt ngày càng lớn giữa giá thị trường và quan điểm của riêng bà, Liu cho biết, Quỹ Tribeca Alpha Plus của bà đã tạo ra gần 19% lợi nhuận trong một năm.

Liu cho biết "Sự phân tán dự báo đã trở nên rất lớn trên thị trường", bà nói thêm rằng "sự phân cấp" nghiên cứu, bao gồm ít cập nhật xếp hạng của các nhà phân tích hơn đã làm trầm trọng thêm xu hướng này.

Một báo cáo của JPMorgan Chase & Co. ngày 1 tháng 3 cho thấy mùa báo cáo thu nhập vào tháng 2 là mùa biến động nhất đối với các cổ phiếu đơn lẻ trong 15 năm qua tại Úc.

Quỹ Alpha Plus quản lý khoảng 1,35 tỷ đô la Úc (910 triệu đô la), triển khai chiến lược mua-bán khống đối với các cổ phiếu của Úc. Trong số các khoản nắm giữ hàng đầu của mình: Goodman Group tăng 32% tính đến thứ Ba trong năm nay và Life360 Inc. tăng 144%. Vị thế nhỏ hơn của nó là A2 Milk Co. đã tăng 35% trong cùng kỳ.

Liu cho biết có tới 70% hiệu suất vượt trội của Quỹ Tribeca Alpha Plus so với chuẩn mực của nó xảy ra trong mùa báo cáo thu nhập bán niên của Úc.

Ví dụ, bà cho biết tình trạng thiếu hụt các công ty tăng trưởng cao của Úc có nghĩa là các nhà đầu tư sẽ tiếp xúc với các công ty một khi họ có thể chứng minh được lợi nhuận.

Brambles Ltd., khoản nắm giữ lớn nhất của quỹ, đã tăng gần 12% sau thu nhập vào thứ Tư. Đối với một trong những công ty lớn nhất của Úc, khoảng cách giữa kỳ vọng và kết quả như vậy là một hiện tượng mới, theo Liu.

Liu cho biết "Rất nhiều kỳ vọng đồng thuận thực sự đang chờ đợi giai đoạn kết quả cả năm để nâng cấp, để thay đổi các con số của họ". "Trước đây, điều đó sẽ không xảy ra đối với một công ty lớn để có những động thái lớn như thế này".

Công ty hình ảnh y tế Pro Medicus Ltd. là một trong năm cổ phiếu nắm giữ hàng đầu của quỹ do có câu chuyện tăng trưởng ấn tượng và bền vững. Cổ phiếu của Pro Medicus đóng cửa tăng 7,2% khi công ty báo cáo thu nhập vào ngày 14 tháng 8. Liu gần đây đã chốt lời một số cổ phiếu, đồng thời cho biết bà vẫn sẽ mua bất kỳ đợt thoái lui nào.

Bà cho biết quỹ cũng đặt cược vào ứng dụng theo dõi gia đình Life360 dựa trên triển vọng chuyển đổi khách hàng của ứng dụng này. Cổ phiếu của công ty đã tăng vọt 18% sau kết quả vào ngày 9 tháng 8.

Quỹ của Liu đo lường nghiên cứu của riêng mình so với nghiên cứu của các nhà phân tích bán trước khi công bố thu nhập để "rút ra kết luận về lợi nhuận có thể đạt được". Quỹ có khoảng 60%-70% vị thế trong các khoản cược dài hạn, trong khi phần còn lại là các khoản cược ngắn hạn.

Theo dữ liệu do Zenith Investment Partners, một công ty nghiên cứu, tổng hợp, quỹ Alpha Plus đã tăng 13% mỗi năm trong thập kỷ qua, là chiến lược có hiệu suất tốt thứ hai tại Úc trong giai đoạn đó.